Ist die Suche der Türkei nach „externen Ressourcen“ in Gefahr?

Während die Türkei einerseits unter dem Namen „Rückkehr zur Rationalität“ einen Prozess der Zinserhöhung und der Beschaffung externer Ressourcen durchläuft, nehmen andererseits die Spannungen in ihrer unmittelbaren Umgebung allmählich zu. Nach der Ukraine-Russland- und der Aserbaidschan-Armenien-Konfrontation besteht nun die Besorgnis über die Ausweitung des Israel-Hamas-Krieges als vielleicht größte Bedrohung.

Experten zufolge wird es aufgrund der immer heftiger werdenden Konflikte in der näheren Umgebung der Türkei nicht einfach sein, die externen Ressourcen zu finden, die die Wirtschaft des Landes benötigt. Die Aufgabe des Finanz- und Finanzministers Mehmet Şimşek, der von Land zu Land reist, um internationales Kapital in Milliardenhöhe anzuziehen, ist noch schwieriger geworden.

Zentralbankchef Hafize Gaye Erkan Foto: Türkische Zentralbank/Handout/REUTERS

Die Wirtschaftsverwaltung ist auf der Suche nach Geld

Die Wirtschaftsverwaltung ist seit Monaten zwischen verschiedenen Regionen der Welt unterwegs, um externe Ressourcen für die Türkei zu finden. Schließlich traf sich der Vorsitzende der Zentralbank (CBRT), Hafize Gaye Erkan, der sich anlässlich der Jahrestreffen der Weltbank und des Internationalen Währungsfonds (IWF) in Marrakesch (Marokko) aufhielt, 40 Minuten lang mit dem Vorsitzenden der US-Notenbank (Fed), Jerome Powell. Im Rahmen seiner Kontakte traf Erkan auch mit internationalen Finanz- und Investmentkreisen wie Blackrock, JPMorgan, Deutsche Bank und Barclays zusammen.

Auch Finanz- und Finanzminister Mehmet Şimşek reiste nach seinen Treffen mit internationalen Investoren in London nach Marokko. In seiner Erklärung in Marrakesch erklärte Şimşek, dass es einige Zeit dauern würde, die bisherige Wirtschaftspolitik umzukehren. Şimşek, der sich am 19. Oktober in Paris mit Investoren treffen wird, wird anschließend nach Abu Dhabi, Doha und Riad reisen, um nach externen Ressourcen zu suchen.

Wie wird sich der Israel-Hamas-Krieg also auf die Suche von Şimşek und Erkan nach externen Ressourcen auswirken?

Prof. DR. Sinan AlçınFoto: Privat

„Kapitalzuflüsse könnten zurückgehen“

Im Gespräch mit DW Turkish, Dozent der Abteilung für internationalen Handel und Logistik der Kırklareli-Universität, Prof. DR. Sinan Alçın sagt, dass sich die internationalen Finanzbewegungen aufgrund der Möglichkeit, dass der Konflikt zwischen Israel und der Hamas zu einem regionalen Krieg werden könnte, zu „sicheren Häfen“ entwickeln werden.

Prof. stellte fest, dass Konflikt- und Risikogebiete rund um die Türkei dazu führen könnten, dass kurzfristige Kapitalzuflüsse zurückgehen und Entscheidungen über ausländische Direktinvestitionen ebenfalls ausgesetzt werden könnten. Alçın sagt: „Die Türkei steht im Hinblick auf internationale ausländische Gelder vorerst weiterhin auf der ‚Beobachteten‘-Liste.“

„Swap-Beschränkungen stören“

Alçın erklärt, dass es für internationale Investoren entscheidend sein wird, ob die Straffung der Geldpolitik auch in Zukunft beibehalten wird und ob die Öffentlichkeit neben der Steuererhebung auch auf Ersparnisse zurückgreifen wird, und äußert folgende Ansichten:

„Für internationale kurzfristige Anleger ist das größte Problem, dass die TL-Beschränkung auf dem Swap-Markt in London noch nicht aufgehoben wurde. Abgesehen davon beträgt die Inflation in den letzten drei Monaten zwar 20 Prozent, aber die Bewegung im Dollar.“ / TL-Wechselkurs ist nur um 1 Prozent gestiegen, was darauf hindeutet, dass die Wechselkurskontrolle anhält und „Sie zögern auch, zu diesem Wechselkurs in den türkischen Markt einzutreten und mit einem Verlust auszusteigen, indem sie TL in Dollar umrechnen, was schnell an Wert verlieren könnte.“ in den kommenden Monaten.“

Foto: Reuters/C. Allegri

Was denken internationale Investoren?

Die Probleme der Türkei bei der Suche nach ausländischen Ressourcen waren bereits vor dem Krieg zwischen Israel und der Hamas deutlich geworden. In dem jüngsten Bericht der Bank of America, der nach Şimşeks Londoner Kontakten vom 4. bis 5. Oktober veröffentlicht wurde, wurden die Ansichten von 23 Investoren, darunter Fonds, die 4 Billionen US-Dollar verwalten, zur türkischen Wirtschaft berücksichtigt.

Dem Bericht zufolge gaben internationale Investoren, die private Treffen mit Mehmet Şimşek hatten, an, dass die Bemühungen der Türkei, ausländische Investitionen anzuziehen, nur langsam Fortschritte machten, und es wurde betont, dass die Möglichkeit, die „Rückkehr zu rationalen“ Politik jederzeit aufzugeben, die größte Quelle dafür sei Sorge. Mit der Begründung, dass die strukturellen Probleme in der Türkei weiterhin bestehen und dass es nicht einfach sein wird, diese Probleme zu überwinden, vermittelten die Anleger die Botschaft, dass sie hinsichtlich des Kapitalzuflusses in die Türkei immer noch eine „abwartende“ Politik verfolgen.

Prof. DR. Cihan BolgünFoto: Privat

„Der Glaube des Ausländers ist noch nicht vollständig ausgebildet“

Im Gespräch mit DW Turkish, Fakultätsmitglied der Beykoz-Universität für Wirtschafts- und Verwaltungswissenschaften, Prof. DR. Laut Cihan Bolgün erfordert die Korrektur der falschen Politik zwischen 2018 und 2023 nicht nur eine Zinspolitik, sondern auch eine makroökonomische Gesamtperspektive.

Prof. erklärte, dass die Türkei immer noch das Potenzial habe, Risiken in sich selbst zu schaffen. Bolgün sagt: „Deshalb sagen ausländische Investoren Folgendes: Sie haben in den letzten fünf Jahren eine so irrationale Politik umgesetzt, dass wir die 4,5-monatige Politikänderung jetzt genau beobachten, aber wir haben immer noch nicht das volle Vertrauen.“

Bolgün erinnerte daran, dass das 1,5 Milliarden Dollar schwere Auslandsportfolio, das die Türkei vor den Wahlen am 28. Mai verlassen hatte, nach den Wahlen zurückgekehrt sei, es aber in den 4,5 Monaten seit den Wahlen keinen Nettozufluss aus dem Ausland in den Aktienmarkt gegeben habe, sagte Bolgün: „Am Ende der… In den letzten 4,5 Monaten kamen die erwarteten Portfolioinvestitionen nicht in die Türkei.“ „Wir schließen mit den Golfstaaten ein Handelsabkommen im Wert von 50 Milliarden Dollar ab. Es wurde gesagt, dass 8 Milliarden Dollar davon als Sukuk kommen würden. Aber diese kamen nicht.“ „Es gibt noch keine Entwicklung hinsichtlich der 18 Milliarden Dollar, die von der Weltbank angekündigt wurden“, sagt er.

„Es gibt nicht das erwartete Interesse an der Türkei“

Bolgün wies darauf hin, dass sich die durch den Israel-Hamas-Krieg geschaffene neue Konjunktur auch negativ auf die erhofften Auslandsinvestitionen in der Türkei auswirken wird, und sagte: „Aber tatsächlich war die Situation vor Kriegsbeginn nicht rosig. Wir wissen, dass Ausländer nicht erschienen sind.“ Das erwartete Ausmaß des Interesses an der Türkei. Im Zeitraum Januar-September betrug das Portfolio ausländischer Investoren „nur 350 Millionen Dollar, die er in die Türkei investierte“, sagt er.

Prof. wies auch darauf hin, dass bei einer Verlängerung des Krieges im Nahen Osten das Leistungsbilanzdefizit der Türkei aufgrund der Auswirkungen der Ölpreise, die in der letzten Woche um 7 Prozent gestiegen sind, allmählich wachsen wird. Bolgün schätzt: „Dies wird die Inflationsaussichten weiter verschlechtern. Insbesondere wenn der Konflikt über Israel-Hamas hinausgeht und den Libanon, Syrien und insbesondere den Iran umfasst, könnte sich die Situation in jeder Hinsicht noch deutlich verschlimmern.“

Foto: Tunahan Turhan/Zumapress/Picture Alliance

Nettoreserven minus 55 Milliarden US-Dollar

Während der Israel-Hamas-Konflikt den US-Dollar weltweit stärkt, steigen die Dollarreserven der Türkei nicht im erwarteten Tempo. Während die Nettoreserven des CBRT in der Woche vom 6. Oktober 20,7 Milliarden Dollar betrugen, beliefen sich seine Nettoreserven ohne Swaps auf minus 55,7 Milliarden Dollar. Mit anderen Worten: Obwohl sich die Reserven seit der Wahl etwas verbessert haben, liegen sie immer noch auf einem Niveau, das für ausländische Investoren alles andere als ermutigend ist.

Im Gespräch mit der DW Türkisch sagte Prof. DR. Oğuz Oyan sagt, dass die Türkei jedes Jahr durchschnittlich 200 Milliarden Dollar an Auslandsschulden begleichen und ihr Leistungsbilanzdefizit von 50 Milliarden Dollar finanzieren muss.

„Die Bemühungen, sich Israel anzunähern, sind gescheitert“

Prof. betonte, dass der Staat dafür entweder erneut Kredite aufnehmen oder ausländische Investitionen anlocken müsse. Oyan sagt:

„Die Unfähigkeit der Türkei, ausländische Investitionen anzuziehen, ist nicht auf die heißen Konflikte in der Region zurückzuführen, sondern auf die Tatsache, dass die Wirtschaftsindikatoren der Türkei ziemlich schlecht sind. Die Türkei kann ihr Wachstum nicht ohne ausländische Ressourcen finanzieren. Wir können nicht wachsen, ohne ein Leistungsbilanzdefizit zu haben.“ Aus diesem Grund besteht immer ein Bedarf an ausländischen Investitionen. Aus diesem Grund ist die Türkei „Derzeit erwarte ich nicht, dass der Krieg zwischen Israel und der Hamas kurzfristig erhebliche negative Auswirkungen auf die Türkei haben wird. Wir können jedoch sagen, dass die Türkei Die jüngsten Bemühungen um eine Annäherung an Israel, das in das Machtspiel im östlichen Mittelmeer zurückkehren will, wurden stark beschädigt.“

Welche Auswirkungen wird es auf die Weltwirtschaft haben?

Die Auswirkungen des Israel-Hamas-Konflikts auf die Weltwirtschaft, der mit dem Angriff der Hamas am 7. Oktober begann, dann aber mit der Kriegserklärung Israels seine Dimension veränderte, werden zunehmend diskutiert. Der Hafen von Haifa, einer der wertvollsten Häfen der Region und der zweitgrößte Israels, liegt neben der schwersten Schifffahrtsgrenze der Welt. Probleme, die aufgrund des Krieges im Hafen von Haifa, dem Anlaufhafen für Schiffe, die durch den Suezkanal fahren, entstehen, können sich potenziell auf den Welthandel auswirken.

Sollte sich der Krieg jedoch verlängern und auf die Länder der Region übergreifen, könnte es zu gravierenden Problemen bei der Versorgung mit Öl und Erdgas kommen. Diese Situation könnte zu neuen Rekorden bei den Strompreisen führen, die nach dem 7. Oktober zu steigen begannen. Andererseits wird die Migrationswelle, die auftreten wird, wenn Israel in Gaza einmarschiert, viele Bereiche in den Ländern der Region, einschließlich der Türkei, beeinträchtigen, von den Immobilienpreisen bis hin zu öffentlichen Ausgaben.

Der Handel der Türkei mit der Region

Betrachtet man speziell die Türkei, so sticht Israel als einer der wichtigsten Akteure im türkischen Außenhandel hervor. Während die Türkei zwischen Januar und August 2023 nach neuesten offiziellen Angaben 3,8 Milliarden Dollar nach Israel exportierte, beliefen sich ihre Importe aus Israel im gleichen Zeitraum auf 1,2 Milliarden Dollar. Türkiye ist ein wertvolles Urlaubsziel für israelische Touristen. Die Zahl der Israelis, die die Türkei besuchten, brach im Jahr 2019 mit 570.000 einen Rekord, und mit der Wiedereröffnung der Grenzen nach der Pandemie näherte sich die Zahl der israelischen Touristen, die die Türkei im Jahr 2022 besuchten, der 700.000.

Der Handel der Türkei mit Palästina bleibt im Vergleich zu Israel auf einem sehr niedrigen Niveau. In den ersten 8 Monaten des Jahres 2023 beliefen sich die Exporte nach Palästina auf 83 Millionen Dollar, während die Importe 12 Millionen Dollar betrugen. Mit anderen Worten: Während mit Israel im gleichen Zeitraum 5 Milliarden Dollar Außenhandel erzielt wurden, erreichte diese Zahl mit Palästina nicht einmal 100 Millionen Dollar.

D.W.