Schwarzer Montag im 14. Jahr: Die Welt steckt immer noch in der Krise

14 Jahre ist es her, dass die weltweite Krise mit der Pleitefahne des US-Finanzriesen Lehman Brothers ihren Anfang nahm.

Der Prozess, der damit begann, dass Finanzunternehmen in den USA ihren Kunden, die nicht zahlen konnten, Wohnungsbaudarlehen gewährten, führte zum Platzen der riesigen Blase, die durch riskante Finanzpraktiken verursacht wurde.

Lehman Brothers, die 158 Jahre alte Investmentbank, ging am 15. September 2008 mit Schulden in Höhe von 613 Milliarden Dollar bankrott.

Nach dem Tag, der als Schwarzer Montag bekannt ist, brachen Finanzgiganten einer nach dem anderen zusammen. Die US-Regierung beschlagnahmte die Hypothekengiganten Fannie Mae und Freddie Mac. 25 Banken, darunter Merrill Lynch, gerieten unter die Kontrolle des US-Finanzministeriums.

Dann weitete sich die Finanzkrise aus und verwandelte sich in eine globale Wirtschaftskrise. Automobil- und Einzelhandelssektoren wurden hart getroffen. Die drei Giganten der amerikanischen Automobilindustrie, General Motors, Chrysler und Ford, standen kurz vor dem Bankrott. Um den Finanzsektor in den USA zu entlasten, wurde ein 700 Milliarden Dollar schweres Sanierungsprogramm für notleidende Vermögenswerte vorbereitet. Um die Branche wieder zu beleben, wurde ein Anreizplan von 800 Milliarden Dollar in die Tat umgesetzt. In den USA endete die Krise jedoch nicht. Fast überall, von Europa bis in den Fernen Osten, zeigte sie ihren Einfluss in bedeutender Form.

Die Krise in einer Zeit, in der die türkische Lira wertvoll war, führte zu einer Verlangsamung des Kapitalflusses in die Türkei. Ökonomen zufolge wurden dadurch neue Rentenquellen geschaffen.

Was waren die Hauptursachen der Krise?

Die Krise, die die Welt erfasste, hatte die Märkte auf den Kopf gestellt, das globale Finanzsystem hatte einen großen Schock erlitten. Die Hauptursachen der Krise waren der Überfluss an Liquidität, notleidende Kredite, die Immobilienblase, die Expansion der Märkte für Kreditderivate und die Unzulänglichkeit des Bankenregulierungssystems. In Europa gab es parallel dazu Probleme der Staatsverschuldung, des hohen Haushaltsdefizits und der Arbeitslosigkeit.

Nach der Ausbreitung der Krise galt die expansive Geldpolitik der Zentralbanken der entwickelten Länder als Heilsbringer. Viele Banken, insbesondere die US-Notenbank (Fed), senkten die Zinsen in einer in der Geschichte noch nie dagewesenen koordinierten Weise. Mit Anleihekaufprogrammen wurde versucht, die Märkte zu entlasten. Trotz der umgesetzten Maßnahmen stiegen die Arbeitslosigkeit und die Jugendarbeitslosigkeit jedoch weiter an, und das Wachstum gewann nicht an Schwung. Die Kluft zwischen dem reichsten 1 Prozent und dem ärmsten 1 Prozent vergrößerte sich. Schließlich ist die hohe Inflation als neues Problem in den Industrieländern aufgetreten.

Ökonomen sind im Nachhinein der Meinung, dass Bargeldexpansion und niedrige Zinsen nicht ausreichten, um die Auswirkungen der Krise zu beseitigen, im Gegenteil, die systembedingte Krise dauert an.

Im Gespräch mit DW Türkisch, Ökonom Prof. von der Kadir Has University. DR. Laut Erinç Yeldan hat die globale Krise, die 2008 begann, drei charakteristische Merkmale. Erstens ist die Krise eine systemische Krise, die nicht durch einen politischen Fehler oder einen Fehler in der Praxis verursacht wird und die sich direkt aus dem normalen Funktionieren des Systems selbst ergibt. Die Feststellung, dass die Krise, die als Finanzkrise begann und sich auf den Realsektor ausbreitete, nicht in Form eines Bottom-up und einer Erholung in der Finanzabteilung stattfand, wie es bei früheren Finanzkrisen der Fall war, im Gegenteil zu Langzeitarbeitslosigkeit und Ruhe geführt hat, nennt Yeldan dies als zweites Unterscheidungsmerkmal.

Ökonom Prof. von der Kadir Has Universität. DR. Erinç YeldanFoto: Privat

Yeldan ist der Meinung, dass die nach der Krise umgesetzten Maßnahmen diese Erholung nicht erreichen konnten und die Risiken fortbestehen. Erinç Yeldan sagte: „Die Erholung dauert in der Realbranche lange. Unternehmen gehen bankrott, die Arbeitslosigkeit steigt. Dies breitet sich auf andere Segmente aus. Die Investitionen gehen zurück. Wenn die Investitionen zurückgehen, sinkt das Einkommen. Deshalb wurde nach 2010, 10 Jahren „die Zeit bis zur Covid-Krise die Große Ruhe, die Große Rezession genannt. Es gab keine Erholung, die Erholung wurde verzögert. Die kapitalistische Welt konnte nicht aus der Krise herauskommen. Das ist die drittes Unterscheidungsmerkmal.“

„Hauptelemente des Systems werden nicht berührt“

Yeldan erklärt, dass der Kapitalismus, von dem erwartet wird, dass er veraltete Technologien und veraltete Institutionen erneuert, eine solche Konstellation nicht verwirklichen könne, fährt Yeldan fort:

„Langzeitarbeitslosigkeit, langfristige Ruhe, niedrige Investitionen, niedrige Preise, niedrige Profitraten, fast null Zinsen. Alles ist ruhig, alles ist langsam. Es gibt keinen Durchbruch in den Volkswirtschaften. Seltene Sprünge kommen aus China, Indien. Aber „die Mainstream-Ökonomie war nicht in der Lage, die Gründe für diese große Ruhe aufzudecken und ihre politischen Vorschläge zu entwickeln“, sagte er.

Yeldan weist darauf hin, dass die Konjunktur des Russland-Ukraine-Krieges in der letzten Zeit tatsächlich über die Wirtschaft kam, die in großer Ruhe feststeckte und verstopft war, und stellt fest, dass die Weltwirtschaft zum dritten Mal in eine totale Kontraktion eingetreten ist. Professor Yeldan betont darüber hinaus, dass wir es mit einer globalen Inflation zu tun haben, die zunächst durch Angebotsschocks, also Lieferketten, erklärt wird und dann durch schlechtere Erwartungen und zunehmende Unsicherheiten auf die Nachfrageseite übergreift.

Unter Hinweis darauf, dass versucht werde, die Krise mit kleinen Flicken zu überwinden, ohne die Hauptelemente des Systems anzutasten, führt Yeldan das seit 2010 andauernde Scheitern der Rezepte zum Ausstieg aus der Krise darauf zurück.

„Wir befinden uns in einer Dauerkrise“

Fakultätsmitglied der Istanbul Bilgi Universität Prof. DR. Haluk Levent betont in seiner Bewertung gegenüber DW Turkish, dass die Hauptgründe für die Krise von 2008 Finanzialisierung und Automatisierung waren.

Levent weist darauf hin, dass die durch Technologie geschaffene Transformation in Form der Verdrängung lebendiger Arbeitskräfte aus der Produktion stattfindet, und weist darauf hin, dass dies vor allem im Finanzsektor zu beobachten ist. Levent betonte, dass mit der Einführung der Automatisierung im Bankensektor die Geschwindigkeit, Vielfalt, Verbreitung und Tiefe einiger Finanzarbeiten, die auf sehr komplexen mathematischen Prozessen basieren, unglaublich zugenommen haben, sagte Levent: „Dies hat die treuhänderische Geldschöpfungskapazität erhöht unbegrenzt für die Finanzbranche. „Abgeleitete Werke, die auf Verträgen basieren, sind entstanden. Wenn Sie einen Vertrag über den Preis abschließen, ist das eine Art Wette. Ein Ende verliert, das andere Ende gewinnt. Es gibt einen genauen Vermögenstransfer vom Verlierer zum Gewinner. „

Mit dem Hinweis, dass bei diesen Arbeiten ein asymmetrisches Verhältnis zwischen den realen Größen aus der Produktion und der durch Fiat-Geld geschaffenen Finanzgröße entstanden ist, macht Levent darauf aufmerksam, dass große Akteure auf den Derivatemärkten in der Lage sind, in das Preissystem einzugreifen bildet die Grundlage der Realwirtschaft.

Levent sagte, dass einige Finanzanlagen in der Krise von 2008 stark an Wert verloren hätten, was jedoch nicht zu einem Rückgang des Volumens des Prozesses auf den Derivatemärkten geführt habe: „Das Vermögenstransfersystem hat dort weiter funktioniert Vermögen fiel, diejenigen, die damit spielten, gewannen; diejenigen, die sagten, dass dieser Rückgang hier aufhört, er wird nicht mehr abnehmen. Sie verloren weiter“, sagt er.

„Eine kleine Minderheit wird reich“

Levent sagte, dass der Zusammenbruch der Finanzmärkte durch das Abreißen der großen Blase auf dem Immobilienmarkt realisiert wurde und dass das System fortbesteht: „Und wir waren seit diesem Tag immer in einer Krise. Diese Krisensituation wird von nun an anhalten . Weil es keine Chance auf Besserung gibt und das Geschäft immer schlechter wurde.“ fährt fort.

Levent sagt, dass die Tatsache, dass Fiat-Geld als Vermögenstransfer funktioniert, zu einer großen Einkommens- und Vermögensungleichheit führt: „Es gibt einen echten Vermögenstransfer an eine extrem kleine Minderheit, und wenn diese Tatsache mit der durch Automatisierung verursachten Zerstörung kombiniert wird Ökonomie ist es dem Kapitalismus unter diesen Bedingungen nicht mehr möglich.“ Mit der Feststellung, dass in der Nachkrisenzeit von der oligarchischen Vereinigung von hoher Bürokratie und großem Finanzkapital gesprochen werden kann, betont Levent, dass dieser nach 2008 entstandene Zustand des Kapitalismus auch Klimazerstörung verursacht und Lebendiges zerstört.

Was waren also die Auswirkungen der Krise in der Türkei?

Foto: picture-alliance/AP Photo/L. Lanzano

„Fortsetzung der rentenorientierten Wirtschaftskrise“

Prof. DR. Erinç Yeldan sagt: „Die Krise, in der wir uns heute befinden, ist die Fortsetzung der Suche der AKP nach heißem Geld und finanzieller Rente, die sie vor 2008 fast wie ein Drogenabhängiger gewohnt war.“

Yeldan erklärte, dass die Türkei vor der Krise von 2008 mit einer Fülle von Fremdwährungen lebte, die unter den Posten heißes Geld, Privatisierungseinnahmen und direkte ausländische Kapitalbasis fielen, und die türkische Lira in einer sehr wertvollen Position sei, sagte Yeldan: „Als die Hauptstadt Als die Zuflüsse 2009 aufhörten, war die Regierung verzweifelt: „2010 schoss das Leistungsbilanzdefizit im zweiten oder dritten Quartal auf 12 Prozent des Nationaleinkommens in die Höhe, und die Gefahr einer finanziellen Instabilität kam ins Spiel“, sagte er.

Yeldan erklärt, dass, wenn die Zuflüsse von heißem Geld aus dem Ausland nachlassen, die Regierung in diesem ruhigen Umfeld neue Mietquellen basierend auf dem Bau einer nach der anderen schafft und sehr gefährliche und sehr riskante künstliche Stiftungen wie den Kreditgarantiefonds (KGF) anbietet. für Unternehmen, die aufgrund fehlender Sicherheiten keine Kredite erhalten können.

Mit der Feststellung, dass zu diesen Ungleichgewichten politische Interventionen hinzukommen, weist Yeldan darauf hin, dass Rechnungslegungstricks, Swap-Operationen und originelle Terminologien Eingang in die heimische Wirtschaftsliteratur gefunden haben, um zu versuchen, die ausländische Währung durch Unterdrückung der Zinssätze zu kontrollieren.

Yeldan sagte, dass zusätzlich zu dem Wachstum, das auf der Kreditexpansion basiert, Elemente, die das Finanzsystem schäumen lassen, wie nicht registrierte Kapitalflüsse und währungsgeschützte Einlagen, die darauf abzielen, heißes Geld in lokaler Währung zu schaffen, sagte Yeldan: „Die Türkei versucht, Wachstumsangriffe mit zu schaffen eine TOKİisierte Wirtschaft, deren Quelle immer auch die Zerstörung der Natur und das Hinterlassen einer viel mehr verschuldeten und unbewohnbaren Geographie der Türkei für zukünftige Generationen ist. Yeldan ist der Meinung, dass der Privatisierungsprozess von Produktivkapital wie Zementfabriken, Kohleunternehmen, Bergwerken und Häfen abgeschlossen ist und dass die Privatisierung mit der Zerstörung natürlicher Ressourcen auf der Grundlage von Zonierungsrenten fortgesetzt wird.

Die Gefahr von Hunger und tiefer Armut

Prof. DR. Haluk Levent betont auch, dass die Hauptelemente der Finanzkrise wie Finanzialisierung, Arbeitslosigkeit und die dadurch verursachten Einkommensverluste nicht die Dinge sind, die die Türkei und die Vereinigten Staaten voneinander trennen werden. Levent sagte: „Weil die Probleme, die wir hier erleben, die Gefahr des Hungers sind, wird tiefe Armut in den USA erlebt, sie wird auch in Europa erlebt. Dieses Gefühl wird etwas mehr gemildert, wenn in Europa sozialstaatliche Möglichkeiten ins Spiel kommen. Allerdings , gibt es in der Türkei keine solche Option. Die Türkei geht zu einem anderen System, die Wahrheit“, sagt er.

Levent, der feststellte, dass der Prozess der staatlichen Mafia-Integration, den Russland besonders nach 2015 erlebte, auch in der Türkei stattzufinden begann, sagte: „Dies ist eigentlich eine natürliche Fortsetzung des neoliberalen Angriffs in den 70er Jahren. Die Türkei ist kein Einzelfall Land in diesem Sinne. Lateinamerikanische Länder. „Ich nenne sie die faschistische Internationale, und die derzeitige Regierung in der Türkei ist ein Teil dieser Bewegung“, sagt er.

„Wir gehen in einen destruktiven Prozess“

Levent, der feststellt, dass es einen Prozess gibt, in dem diejenigen, die ihren Lebensunterhalt verdienen, von der Öffentlichkeit zu Hunger und Armut verurteilt werden, sagt, dass es nicht möglich sei, langfristig von einem nachhaltigen Gesellschaftssystem zu sprechen, da öffentliche Dienstleistungen wie Bildung , Gesundheit, Obdach und Macht sind der Dominanz kleiner, engstirniger Monopole überlassen.

Das größte Problem der Türkei sei die Einkommenspolitik, sagt Levent, dass mehr als 10 Prozent der Erwerbstätigen arbeitslos sind, ein Drittel derjenigen, die erfolgreich sind, in Jobs ohne Garantie beschäftigt sind und 70 Prozent derer, die sich wohlfühlen Versicherte erhalten einen Mindestpreis. Levent betonte, dass sich die Armut durch die Privatisierung öffentlicher Dienstleistungen noch weiter verschärft habe und diese nicht mehr zugänglich sind, und sagte: „Wir befinden uns in einer tiefen Krise. Dies ist Schritt für Schritt gekommen. Es ist nicht unabhängig von globalen Entwicklungen. Wir können es jetzt sagen, dass sich die Situation allmählich verschärfen werde, denn die heutige Wirtschaftsverwaltung in der Türkei beschäftige sich mit diesen grundlegenden Problemen: „Wir durchlaufen unweigerlich weiterhin einen äußerst destruktiven und schmerzhaften Prozess.“

„Risiken und die Blase gehen weiter“

Die Auswirkungen der Krise, die weltweit die Armut verschärfte, wurden auch in den USA nicht ausgelöscht.

Im Gespräch mit DW Türkisch sagte Prof. DR. Mehmet Şişman betont, dass die Ausstiegspolitik aus der Krise jetzt keine Ergebnisse zeitige, weil auf dem Eins-zu-eins-Modell bestanden werde.

Marmara University Faculty of Economics Fakultätsmitglied Prof. DR. Mehmet ŞişmanFoto: privat

„Die Risiken und die Blase gehen weiter in Bezug auf die Immobilienpreise, die sich seit 2009 in den USA verdoppelt haben“, sagt Şişman, dass der Hypothekenzins in den USA zum ersten Mal seit 2008 die 6-Prozent-Marke überschritten hat und die Immobilienverkäufe dies getan haben gestoppt.

Şişman erklärte, dass Dodd-Frank Law-Regelungen ausgearbeitet wurden, um die strukturellen Probleme beim Wohnungserwerb in den USA zu überwinden, diese Regelungen jedoch während der Amtszeit von Präsident Donald Trump zurückgestellt wurden, sagte Şişman: „Die Biden-Regierung hat sich mit diesem Problem nicht vollständig befasst Diese Politik ist auf das Bauen und Wohnen zurückzuführen.Sie setzte sich in anderen Ländern fort, um den größten Konsumposten der Haushalte zu aktivieren.Zum Beispiel kämpft das Unternehmen Evergrande in China, um die Immobilienkrise ziemlich knapp zu bezahlen.Das Unternehmen Evergrande kann seine nicht erfüllen Verpflichtungen aufgrund finanzieller Schwierigkeiten, Bewegungen, die in mehr als 80 Städten in China begannen, „Millionen von Käufern weigern sich, Hypotheken auf Häuser zu zahlen, die Immobilienunternehmen noch nicht fertig gestellt haben.“

Professor Şişman weist darauf hin, dass es in der Türkei eine Zeit gibt, in der die Rentabilität des Bauens hoch ist und die Nachfrage nach Wohnungspreisen steigt, und dies zu einem 4- bis 5-fachen Anstieg der durchschnittlichen Wohnungspreise und einem Anstieg der Mieten geführt hat.

„Der Wohnungshandel hat die Wohneigentumsquote in der neoliberalen Finanzialisierung nicht erhöht, er hat tiefe Ungleichheiten geschaffen“, sagt Şişman.

DW