Schwarzer Montag im 14. Jahr: Die Welt steckt immer noch in der Krise

14 Jahre ist es her, dass die weltweite Krise mit der Pleitefahne des US-Finanzriesen Lehman Brothers ihren Anfang nahm.

Der Prozess, der damit begann, dass Finanzunternehmen in den USA ihren Kunden, die nicht zahlen konnten, Wohnungsbaudarlehen gewährten, führte zum Platzen der riesigen Blase, die durch riskante Finanzpraktiken verursacht wurde.

Lehman Brothers, die 158 Jahre alte Investmentbank, ging am 15. September 2008 mit Schulden in Höhe von 613 Milliarden Dollar bankrott.

Nach dem Tag, der als Schwarzer Montag bekannt ist, brachen Finanzgiganten einer nach dem anderen zusammen. Die US-Regierung beschlagnahmte die Hypothekengiganten Fannie Mae und Freddie Mac. 25 Banken, darunter Merrill Lynch, gerieten unter die Kontrolle des US-Finanzministeriums.

Dann weitete sich die Finanzkrise aus und verwandelte sich in eine globale Wirtschaftskrise. Automobil- und Einzelhandelssektoren wurden hart getroffen. Die drei Giganten der amerikanischen Automobilindustrie, General Motors, Chrysler und Ford, standen kurz vor dem Bankrott. Um die Finanzbranche in den USA zu entlasten, wurde ein Problem-Asset-Recovery-Programm in Höhe von 700 Milliarden Dollar vorbereitet. Um die Branche wieder zu beleben, wurde ein Anreizplan von 800 Milliarden Dollar in die Tat umgesetzt. In den USA endete die Krise jedoch nicht. Fast überall, von Europa bis in den Fernen Osten, zeigte sie ihren Einfluss in bedeutender Form.

Die Krise in einer Zeit, in der die türkische Lira ihren Preis wert war, führte zu einer Verlangsamung des Kapitalflusses in die Türkei. Ökonomen zufolge wurden dadurch neue Rentenquellen geschaffen.

Was waren die Hauptursachen der Krise?

Die Krise, die die Welt erfasste, hatte die Märkte auf den Kopf gestellt, das globale Finanzsystem hatte einen großen Schock erlitten. Die Hauptursachen der Krise waren der Überfluss an Liquidität, notleidende Kredite, die Immobilienblase, die Expansion der Märkte für Kreditderivate und die Unzulänglichkeit des Bankenregulierungssystems. In Europa gab es parallel dazu Probleme der Staatsverschuldung, des hohen Haushaltsdefizits und der Arbeitslosigkeit.

Nach der Ausbreitung der Krise galt die expansive Geldpolitik der Zentralbanken der entwickelten Länder als Heilsbringer. Viele Banken, insbesondere die US-Notenbank (Fed), senkten die Zinsen auf koordinierte Weise, was in der Geschichte beispiellos war. Mit Anleihekaufprogrammen wurde versucht, die Märkte zu entlasten. Trotz der umgesetzten Maßnahmen stiegen die Arbeitslosigkeit und die Jugendarbeitslosigkeit jedoch weiter an, und das Wachstum gewann nicht an Schwung. Die Kluft zwischen dem stärksten 1 Prozent und dem ärmsten 1 Prozent vergrößerte sich. Schließlich ist die hohe Inflation als neues Problem in den Industrieländern aufgetreten.

Ökonomen sind rückblickend der Meinung, dass Finanzexpansion und niedrige Zinsen nicht ausreichten, um die Auswirkungen der Krise zu beseitigen, im Gegenteil, die systembedingte Krise dauert an.

Im Gespräch mit DW Türkisch, Ökonom Prof. von der Kadir Has University. DR. Laut Erinç Yeldan hat die globale Krise, die 2008 begann, drei charakteristische Merkmale. Erstens ist die Krise eine systemische Krise, die nicht durch einen politischen Fehler oder einen Fehler in der Praxis verursacht wird und die sich direkt aus dem normalen Funktionieren des Systems selbst ergibt. Yeldan erklärt, dass die Krise, die als Finanzkrise begann und sich auf den realen Teil ausbreitete, nicht in Form eines Abschwungs und einer Erholung in der Finanzbranche stattfand, wie es bei früheren Finanzkrisen der Fall war, sondern vielmehr zu Langzeitarbeitslosigkeit und Ruhe führte , und stellt fest, dass dies das zweite Unterscheidungsmerkmal ist.

Ökonom Prof. von der Kadir Has Universität. DR. Erinç YeldanFoto: Privat

Yeldan ist der Meinung, dass die nach der Krise umgesetzten Maßnahmen diese Erholung nicht erreichen konnten und die Risiken fortbestehen. Erinç Yeldan sagte: „Die Erholung dauert in der realen Branche lange. Unternehmen gehen bankrott, die Arbeitslosigkeit steigt. Dies breitet sich auf andere Abteilungen aus. Investitionen gehen zurück. Wenn die Investitionen zurückgehen, sinken die Einnahmen. Deshalb wurde nach 2010, 10 Jahren „die Zeit bis zur Covid-Krise die Große Ruhe, die Große Rezession genannt. Es gab keine Erholung, die Erholung wurde verzögert. Die kapitalistische Welt konnte nicht aus der Krise herauskommen. Das ist die drittes Unterscheidungsmerkmal.“

„Hauptelemente des Systems werden nicht berührt“

Yeldan erklärt, dass der Kapitalismus, von dem erwartet wird, dass er veraltete Technologien und veraltete Institutionen erneuert, eine solche Konstellation nicht verwirklichen könne, fährt Yeldan fort:

„Langzeitarbeitslosigkeit, langanhaltende Ruhe, niedrige Investitionen, niedrige Preise, niedrige Profitraten, fast null Zinsen. Alles ist ruhig, alles ist langsam. Es gibt keinen Durchbruch in den Volkswirtschaften. Seltene Sprünge kommen aus China und Indien. „Die Mainstream-Ökonomie war jedoch nicht in der Lage, die Gründe für diese große Ruhe aufzudecken und ihre politischen Vorschläge zu entwickeln“, sagte er.

Yeldan weist darauf hin, dass in der letzten Periode die Konjunktur des Russland-Ukraine-Krieges über die Wirtschaft gekommen ist, die in einer großen Ruhe steckte, und stellt fest, dass die Weltwirtschaft zum dritten Mal in eine totale Kontraktion eingetreten ist. Professor Yeldan betont darüber hinaus, dass wir mit einer globalen Inflation konfrontiert sind, die zunächst durch Angebotsschocks, also Lieferketten, erklärt wird und sich dann durch schlechtere Erwartungen und zunehmende Unsicherheiten in Richtung der Nachfrage ausbreitet.

Unter Hinweis darauf, dass versucht werde, die Krise mit kleinen Flicken zu überwinden, ohne die Hauptelemente des Systems anzutasten, führt Yeldan das seit 2010 andauernde Scheitern der Rezepte zum Ausstieg aus der Krise darauf zurück.

„Wir befinden uns in einer Dauerkrise“

Fakultätsmitglied der Istanbul Bilgi Universität Prof. DR. Haluk Levent betont in seiner Bewertung gegenüber DW Turkish, dass die Hauptgründe für die Krise von 2008 Finanzialisierung und Automatisierung waren.

Indem er feststellt, dass die durch die Technologie geschaffene Transformation in Form der Verdrängung der lebendigen Arbeit aus der Produktion stattfindet, macht Levent darauf aufmerksam, dass dies zuerst in der Finanzabteilung zu sehen ist. Levent betonte, dass mit der Einführung der Automatisierung im Bankensektor die Geschwindigkeit, Vielfalt, Verbreitung und Tiefe einiger Finanzarbeiten, die auf sehr komplexen mathematischen Prozessen basieren, unglaublich zugenommen haben, sagte Levent: „Dies hat die treuhänderische Geldschöpfungskapazität erhöht unbegrenzt für die Finanzabteilung. „Es gibt abgeleitete Werke, die auf Verträgen basieren. Wenn Sie einen Vertrag über den Preis abschließen, ist das eine Art Wette. Ein Ende verliert, das andere Ende gewinnt. Es findet ein echter Vermögenstransfer vom Verlierer zum Gewinner statt. „

Levent weist darauf hin, dass mit diesen Arbeiten eine asymmetrische Verbindung zwischen den realen Größen, die sich aus der Produktion ergeben, und der durch Fiat-Geld geschaffenen finanziellen Größe entstanden ist, und macht darauf aufmerksam, dass große Akteure auf den Derivatemärkten in der Lage sind, in das Preissystem einzugreifen bildet die Grundlage der Realwirtschaft.

Levent sagte, dass einige Finanzanlagen in der Krise von 2008 stark an Wert verloren hätten, was jedoch nicht zu einem Rückgang des Volumens des Prozesses auf den Derivatemärkten geführt habe: „Der Vermögensübertragungsmechanismus hat dort weiter funktioniert Das Vermögen ist gefallen, wer damit gespielt hat, hat gewonnen; wer sagt, dieser Niedergang hört hier auf, der nimmt nicht mehr ab.

„Eine kleine Minderheit wird reich“

Levent sagte, dass der Zusammenbruch der Finanzmärkte durch das Abreißen der großen Blase auf dem Immobilienmarkt realisiert wurde und dass das System fortbesteht: „Und wir waren seit diesem Tag immer in einer Krise. Diese Krisensituation wird von nun an anhalten . Weil es keine Chance auf Besserung gibt und das Geschäft immer schlechter wurde.“ fährt fort.

Levent stellt fest, dass der Betrieb von Fiat-Geld als Vermögenstransfer eine außergewöhnliche Einkommens- und Vermögensungleichheit verursacht, und sagt: „Es gibt einen ungenauen Transfer des Vermögens einer extrem kleinen Minderheit, und wenn diese Tatsache mit der durch Automatisierung verursachten Zerstörung kombiniert wird der Wirtschaft ist es für den Kapitalismus nicht länger möglich, unter diesen Bedingungen fortzubestehen.“ Mit der Feststellung, dass in der Nachkrisenzeit von der oligarchischen Vereinigung von hoher Bürokratie und großem Finanzkapital gesprochen werden kann, betont Levent, dass dieser nach 2008 entstandene Zustand des Kapitalismus auch Klimazerstörung verursacht und Lebendiges zerstört.

Was waren also die Auswirkungen der Krise in der Türkei?

Foto: picture-alliance/AP Photo/L. Lanzano

„Fortsetzung der rentenorientierten Wirtschaftskrise“

Prof. DR. Erinç Yeldan sagt: „Die Krise, in der wir uns heute befinden, ist die Fortsetzung der Suche der AKP nach heißem Geld und finanzieller Rente, die sie vor 2008 fast wie ein Drogenabhängiger gewohnt war.“

Yeldan sagte, dass die Türkei vor der Krise von 2008 mit einer Fülle von Fremdwährungen lebte, die unter den Posten heißes Geld, Privatisierungseinnahmen und direkte ausländische Kapitalverstärkungen fielen, und dass die türkische Lira in einer sehr wertvollen Position sei Das Kontodefizit schoss im zweiten oder dritten Quartal auf 12 Prozent des Nationaleinkommens in die Höhe, und die Gefahr finanzieller Instabilität kam ins Spiel.“

Yeldan erklärt, dass, wenn die Zuflüsse von heißem Geld aus dem Ausland nachlassen, die Regierung in diesem ruhigen Umfeld nacheinander neue Mietquellen auf der Grundlage des Baus schafft und sehr gefährliche und sehr riskante künstliche Ergänzungen wie den Kreditgarantiefonds (KGF) anbietet. für Unternehmen, die aufgrund fehlender Sicherheiten keine Kredite erhalten können.

Mit der Feststellung, dass zu diesen Ungleichgewichten politische Interventionen hinzukommen, weist Yeldan darauf hin, dass Buchhaltungstricks, Swap-Operationen und neue Terminologien in die heimische Wirtschaftsliteratur Eingang gefunden haben, um zu versuchen, die ausländische Währung durch Unterdrückung der Zinssätze zu kontrollieren.

Yeldan sagte, dass zusätzlich zu dem Wachstum, das auf der Kreditexpansion basiert, Elemente, die das Finanzsystem schäumen lassen, wie nicht registrierte Kapitalflüsse und währungsgeschützte Einlagen, die darauf abzielen, heißes Geld in lokaler Währung zu schaffen, sagte Yeldan: „Die Türkei versucht, Wachstumsangriffe mit zu schaffen eine TOKİisierte Wirtschaft. Die Ursache dafür ist immer auch die Zerstörung der Natur und das Hinterlassen einer viel unbewohnbareren Geographie der Türkei für zukünftige Generationen“, sagt er. Yeldan ist der Meinung, dass der Privatisierungsprozess von Produktivkapital wie Zementfabriken, Kohleunternehmen, Bergwerken und Häfen abgeschlossen ist und dass die Privatisierung mit der Zerstörung natürlicher Ressourcen auf der Grundlage von Zonierungsrenten fortgesetzt wird.

Die Gefahr von Hunger und tiefer Armut

Prof. DR. Haluk Levent betont auch, dass die Hauptelemente der Finanzkrise wie Finanzialisierung, Arbeitslosigkeit und die dadurch verursachten Einkommensverluste nicht die Dinge sind, die die Türkei und die Vereinigten Staaten voneinander trennen werden. Levent sagte: „Weil die Probleme, die wir hier erleben, die Gefahr des Hungers sind, wird tiefe Armut in den USA erlebt, sie wird auch in Europa erlebt. Dieses Gefühl wird etwas mehr gemildert, wenn in Europa sozialstaatliche Möglichkeiten ins Spiel kommen. Allerdings , gibt es in der Türkei keine solche Option. Die Türkei geht in einer anderen Reihenfolge vor“, sagt er.

Levent stellte fest, dass der Prozess der staatlichen Mafia-Integration, den Russland besonders nach 2015 erlebte, in der Türkei stattfand, und sagte: „Dies ist eigentlich eine natürliche Fortsetzung des neoliberalen Zustroms der 70er Jahre. Die Türkei ist kein Land, das nur in Lateinamerika existiert Länder in diesem Sinne: „Ich nenne sie die faschistische Internationale, und die derzeitige Regierung in der Türkei ist ein Teil dieser Bewegung“, sagt er.

„Wir gehen in einen destruktiven Prozess“

Levent, der feststellt, dass es einen Prozess gibt, in dem diejenigen, die ihren Lebensunterhalt verdienen, von der Öffentlichkeit zu Hunger und Armut verurteilt werden, sagt, dass es nicht möglich sei, langfristig von einem nachhaltigen Gesellschaftssystem zu sprechen, da öffentliche Dienstleistungen wie Bildung , Gesundheit, Obdach und Macht sind der Dominanz kleiner, engstirniger Monopole überlassen.

Levent erwähnt, dass das größte Problem der Türkei die Einkommenspolitik ist, und erklärt, dass mehr als 10 Prozent der Erwerbstätigen arbeitslos sind, ein Drittel derjenigen, die erfolgreich sind, in ungesicherten Jobs beschäftigt sind und 70 Prozent derjenigen, die sich sicher fühlen, erhalten ein Mindestpreis. Levent betonte, dass sich die Armut durch die Privatisierung öffentlicher Dienstleistungen noch weiter verschärft habe und diese nicht mehr zugänglich sind, und sagte: „Wir befinden uns in einer tiefen Krise. Dies ist Schritt für Schritt gekommen. Es ist nicht unabhängig von globalen Entwicklungen. Wir können es jetzt sagen, dass sich die Situation allmählich verschärfen werde, denn die heutige Wirtschaftsverwaltung in der Türkei beschäftige sich mit diesen grundlegenden Problemen: „Wir durchlaufen unweigerlich weiterhin einen äußerst destruktiven und schmerzhaften Prozess.“

„Risiken und die Blase gehen weiter“

Die Auswirkungen der Krise, die weltweit die Armut verschärfte, wurden auch in den USA nicht ausgelöscht.

Im Gespräch mit DW Türkisch sagte Prof. DR. Mehmet Şişman betont, dass die Ausstiegspolitik aus der Krise jetzt keine Ergebnisse zeitige, weil auf demselben Modell beharrt werde.

Marmara University Faculty of Economics Fakultätsmitglied Prof. DR. Mehmet ŞişmanFoto: privat

„Die Risiken und die Blase gehen weiter in Bezug auf die Immobilienpreise, die sich seit 2009 in den USA verdoppelt haben“, sagt Şişman, dass der Hypothekenzins in den USA zum ersten Mal seit 2008 die 6-Prozent-Marke überschritten hat und die Immobilienverkäufe dies getan haben gestoppt.

Şişman erklärte, dass die Vorschriften des Dodd-Frank-Gesetzes vorbereitet wurden, um die strukturellen Probleme beim Wohnungserwerb in den USA zu überwinden, diese Vorschriften jedoch während der Regierungszeit von Präsident Donald Trump zurückgestellt wurden, sagte Şişman: „Die Biden-Regierung hat dieses Problem nicht vollständig angegangen. Diese Politik ist auf das Bauen und Wohnen zurückzuführen.Sie wurde in anderen Ländern fortgesetzt, um den größten Konsumposten der Haushalte zu aktivieren.Zum Beispiel kämpft das Unternehmen Evergrande in China mit der Zahlung ziemlich nahe an der Immobilienkrise.Das Unternehmen Evergrande kann seinen Verpflichtungen nicht nachkommen Aufgrund finanzieller Probleme seien in mehr als 80 Städten in China Aktionen gestartet worden, „Millionen von Käufern weigern sich, Hypotheken auf Häuser zu zahlen, die Immobilienunternehmen jetzt noch nicht fertig gestellt haben.“

Professor Şişman weist darauf hin, dass es eine Zeit gibt, in der die Rentabilität des Bauens hoch ist und die Nachfrage nach Immobilienpreisen in der Türkei steigt, was zu einem 4-5-fachen Anstieg der durchschnittlichen Immobilienpreise und einem Anstieg der Mieten führt.

„Der Wohnungshandel hat die Wohneigentumsquote in der neoliberalen Finanzialisierung nicht erhöht, er hat tiefe Ungleichheiten geschaffen“, sagt Şişman.

DW