Der „Devisen“-Druck nimmt vor dem 28. Mai zu

Mit der Wahl des Präsidenten zum zweiten Typ kamen nach und nach neue Schritte von der Wirtschaftsverwaltung zum Devisenmarkt und zu den Banken. Während die AKP-Regierung versucht, plötzliche Anstiege des Dollarkurses zu verhindern, ergreift sie auch Maßnahmen, um die türkische Lira (TL) für die Banken attraktiv zu machen.

Laut Experten im Gespräch mit DW Türkisch werden diese kontraktiven Maßnahmen gegenüber den Märkten jedoch nicht ausreichen, um die schwere Zerstörung zu verhindern, die die Wirtschaft nach der Wahl erleben wird.

Bei den Wahlen vom 14. Mai steigerten die Tatsache, dass Erdogan zwar nicht die 50-Prozent-Marke überschritt, und die Tatsache, dass die Volksallianz mit 323 Abgeordneten die Mehrheit im Parlament gewann, die Besorgnis über die Türkei auf den internationalen Märkten.

Während die Kreditrisikoprämie (CDS), die die Kreditkosten der Türkei angibt, mit der Klarheit der Wahlergebnisse rasch anstieg, erreichten die Bruttoreserven der CBRT den niedrigsten Stand seit 21 Jahren.

Nach den Wahlen vom 14. Mai ergriff die Wirtschaftsverwaltung Maßnahmen, um einen möglichen Wechselkursschock bis zum 28. Mai zu verhindern. In diesem Zusammenhang wurden Entscheidungen erlassen, die die Nachfrage nach Fremdwährungen unterdrücken und Fremdwährungskonten bei Banken zur Rückkehr zu TL zwingen würden.

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Die Zentralbank, die am 15. Mai eine Begrenzung des Kaufs von Schmuck und Fremdwährungen per Kreditkarte bei Bargeldabhebungen von Kreditkarten eingeführt hatte, erweiterte am 16. Mai den Anwendungsbereich von Wertpapierinstituten entsprechend dem Kreditwachstum und fügte weitere hinzu gewerbliche Kredite und Verbraucherkredite in diesem Umfang.

Mit der am 17. Mai im Amtsblatt veröffentlichten Entscheidung der Zentralbank wurde die zusätzliche Umrechnungspflicht der Banken von Fremdwährung in TL für Einzelkonten aufgehoben. Dementsprechend wurde zwischen dem 26. Mai und dem 28. Juli zusätzlich zum aktuellen 5-Prozent-Conversion-Ziel in Real-Person-Konten ein zusätzliches 10-Prozent-Ziel eingeführt. Banken, die ihr Ziel der Umstellung auf TL nicht erreichen können, müssen für den Restbetrag sechs Monate lang zusätzlich negativ verzinsliche Anleihen halten.

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„Es gibt eine unbenannte Kapitalkontrolle“

Dozent für Managementingenieurwesen an der Technischen Universität Istanbul (ITU) Prof. DR. Öner Günçavdı sagt, dass in der Türkei derzeit eine namenlose „Kapitalkontrolle“ eingeführt werde.

Prof. erklärte, dass der Hauptgrund für die Unterdrückung von Zinssätzen und Wechselkursen durch die Regierung bis heute darin bestehe, während des Wahlprozesses ein positives Wirtschaftsbild zu zeichnen. Günçavdı sagt: „Diese Eingriffe haben der türkischen Wirtschaft hohe Kosten verursacht. Es handelt sich nicht um Angriffe, die positiv zum Wohlergehen der Gesellschaft beitragen werden.“

Prof. Günçavdı sagt: „Vorsorgemaßnahmen sind diejenigen, die die makroökonomische Geldpolitik ergänzen sollten. Die Art und Weise, wie sie in der AKP-Zeit eingesetzt werden, ist nicht für die Wirtschaftspolitik geeignet, die ausgewogen sein sollte. Der Name ist nicht Prävention, sondern Druck.“

„Wenn Erdogan gewinnt, wird die Kreditlücke größer“

Eine der Fragen für die Zeit nach dem 28. Mai ist, ob die erhöhte Nachfrage nach Devisen bei steigender Risikowahrnehmung der Türkei zu neuen Beschränkungen für Privatkonten führen wird. Sowohl Marktteilnehmer als auch Ökonomen sind derzeit der Meinung, dass Bürger, die Dollar- oder Euro-Konten bei der Bank haben, auf viele negative Entwicklungen vorbereitet sein sollten.

„Wenn die Voraussetzungen für die Einführung von Maßnahmen auf Einzelkonten gegeben sind, wird es kein Entrinnen geben“, sagte Prof. DR. Öner Günçavdı erklärt, dass sich das Kreditdefizit der Türkei vergrößern werde, wenn Erdoğan die Präsidentschaft gewinne.

In diesem Fall stellte Günçavdı fest, dass die von der Türkei benötigten Ressourcen nicht aus dem Ausland kommen werden und dass das benötigte Kapital aus dem eigenen Land aufgebracht werden muss.

„Dies kann nur durch Steuereinnahmen erreicht werden. Um die Ersparnisse zu erhöhen, werden den Bürgern über Steuern Ressourcen zur Verfügung gestellt. Das zeigt, dass den Bürgern die durch die Politik verursachten Probleme in Rechnung gestellt werden.“

Die Reserven schrumpfen von Tag zu Tag

Den neuesten Bruttoreserveinformationen der Zentralbank der Republik Türkei (CBRT) zufolge sanken die Bruttoreserven der CBRT in der Woche vor der Wahl um 9 Milliarden US-Dollar auf 105,1 Milliarden US-Dollar.

Während dieser Rückgang der stärkste seit der Pandemie beobachtete Rückgang war, sanken die Nettoreserven auf 2,3 Milliarden Dollar und erreichten damit den niedrigsten Stand seit 21 Jahren. Die Nettoreserven ohne Swaps beliefen sich auf minus 57,8 Milliarden US-Dollar.

Im Gespräch mit DW Turkish erklärt der Ökonom Cüneyt Akman, dass die zweijährigen Eurobond-Zinsen der Türkei auf Dollarbasis ein Niveau von etwa 11 Prozent erreicht haben, und sagt: „Wenn die Türkei weiterhin Kredite aufnimmt und ihre Reserven aufzehrt, können wir möglicherweise das Doppelte zahlen.“ Jedes Jahr so ​​viele Schulden wie im Vorjahr.

„Die Devisennachfrage verschwindet aus dem Bankwesen“

Akman weist darauf hin, dass Menschen, die Angst vor einer möglichen Währungskrise haben, dazu neigen, Fremdwährungen zu kaufen, da die Reserven allmählich abnehmen, und weist darauf hin, dass auf dem freien Markt aufgrund des Wechselkursdrucks, den die Regierung auf sie ausübt, unterschiedliche Wechselkurse gebildet werden Banken, und dass sich die Sorge, „keine Fremdwährung zu finden“ in der Mitte der Menschheit ausbreitet.

Cüneyt Akman erwähnte, dass mit den Schritten der Wirtschaftsverwaltung zur Unterdrückung der Fremdwährung die Nachfrage nach Fremdwährungen in der letzten Zeit begonnen habe, sich aus dem Bankensystem zu verlagern: „Die Tendenz der Menschen, Fremdwährungen außerhalb der Bank zu halten, nimmt zu.“ . Wir haben begonnen, dies in Zahlen und in den Preisen der parallelen Wechselkurse zu sehen. Der Rückgang der Fremdwährung ist ein anderes Problem. Auf diese Weise abzurutschen ist ein doppeltes Problem“, sagt er.

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Die Belastung des KKM wird immer größer

Das System zur Währungsverteidigung (KKM), das die Regierung im letzten Jahr eingeführt hat, um diejenigen zu stoppen, die aufgrund der hohen Inflation auf Fremdwährungen umsteigen, erhöht mit jedem Tag die Belastung des Finanzministeriums und der CBRT.

Vor der Wahl am 14. Mai gab es zwar einen Rückgang der CBRT-Reserven um 9 Milliarden Dollar, andererseits gab es einen Rekordzufluss in währungsgeschützte Einlagen.

Nach Angaben der Banking Regulation and Supervision Agency (BDDK) wurde in der Woche vom 12. Mai ein Zufluss von währungsgeschützten Einlagen in Höhe von 144 Milliarden TL verzeichnet, und die Gesamteinlagen stiegen auf 2,35 Billionen TL.

„Wir können Schlimmeres in der Wirtschaft sehen“

Laut dem Ökonomen Cüneyt Akman ist zwar klar geworden, dass die Devisennachfrage mit KKM nicht gestoppt werden kann, es wird jedoch nicht möglich sein, die an KKM gerichtete Geldlast schnell loszuwerden. Akman bringt zum Ausdruck, dass dieser Wahlprozess nach Abschluss der zweiten Art von Präsidentschaftswahlen am 28. Mai hinter sich gelassen wird, und sagt:

„Die aktuelle Unterdrückung des Wechselkurses erzeugt einen Effekt, als würde man mit der Hand auf eine Feder drücken. In dem Moment, in dem man an der Hand zieht, springt die Feder nach oben. Wenn der Wahlmarathon vorbei ist, wird die Türkei Glück haben, wenn der nächste Wahlmarathon vorbei ist.“ „Die Regierung verlässt die aktuelle Politik so schnell wie möglich. Wenn wir auf der aktuellen Politik bestehen, werden wir an einen schlimmeren Punkt als heute geraten.“

Fremdwährungsschulden über 200 Milliarden Dollar

Eines der kritischen Probleme der Türkei in der Wirtschaft sind die hohen Fremdwährungsschulden der Unternehmen. Während sich das Devisenproblem in der Türkei allmählich verschärfte, erreichte der kurzfristige Auslandsschuldenbestand Ende März 161,4 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 8,7 Prozent entspricht. Den CBRT-Informationen zufolge belief sich der Bestand an kurzfristigen Auslandsschulden im Vergleich zur Restlaufzeit, die anhand von Daten zur Auslandsverschuldung mit einer Laufzeit von einem Jahr oder weniger berechnet wurde, Ende März auf 203,3 Milliarden Dollar, unabhängig von der Höhe des Neuwerts Reife.

Allerdings begann die Risikoprämie der Türkei, die in den letzten fünf Monaten vor der Präsidentschaftswahl erstmals unter 500 Punkte lag, in der Woche nach der Wahl zu steigen. Der fünfjährige Credit Default Swap (CDS), der die Zahlungsfähigkeit der Türkei abbildet und als Risikoprämie bezeichnet wird, stieg auf 675 Basispunkte und erreichte damit den Höchststand von etwa 7 Monaten. Die Türkei liegt mit einem CDS-Score von 5.000 Basispunkten an zweiter Stelle unter den Schwellenländern nach Argentinien, das den Präsidentenposten innehat.

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