Angst vor Lehman Brothers: Wird TL auch Europa treffen?

Auch der Anstieg des Dollars und des Euros, ausgelöst durch die Zinssenkung in der Türkei, wird in Europa genau beobachtet. Es besteht die Sorge, dass der Verlust der türkischen Lira (TL), der Anstieg der Inflation und insbesondere die hohen Fremdwährungsschulden die europäischen Banken belasten könnten. Es wird sogar diskutiert, dass die Krise in der Türkei zum Lehman-Brothers-Effekt führen könnte, der als die größte Pleite in der Geschichte der USA bezeichnet wird. Die Insolvenz von Lehman Brothers, einer der größten Investmentbanken des Landes, löste 2008 in den USA eine Weltwirtschaftskrise mit Dominoeffekt aus.

Wird also die Abwertung des TL und der Anstieg des Dollars Europa mit einem Dominoeffekt treffen?

Professor an der Fakultät für Finanz- und Wirtschaftswissenschaften der Hochschule Aalen in Deutschland. DR. Laut Christian Kreiß „ja, das kann sich auswirken“. Kreiß, der in seinem letzte Woche auf dem Nachrichtenportal Telepolis veröffentlichten Artikel ausführlich darlegte, wie sich die Krise in der Türkei auf Europa auswirken könnte, sagte, dass die Fremdwährungsschulden der Türkei nach den Informationen des International Finance Institute vom September 2021 Mitte Mitte 576 Milliarden Dollar betragen -2021, und diese Zahl stellt die nichttürkische Fremdwährungsverschuldung der Türkei dar. weist darauf hin, dass sie 80 Prozent des Bruttoinlandsprodukts ausmacht.

In seinem Artikel betonte Prof. DR. Laut den Informationen vom September 2021 gibt Kreiß an, dass die zu zahlende Summe auf 125 bis 168 Milliarden Dollar geschätzt wird.

„Unternehmen können mit Zahlungslast konfrontiert werden“

Der Wirtschaftswissenschaftler sagt, dass die Auslandsverschuldung türkischer Unternehmen über 240 Milliarden US-Dollar beträgt, und stellt fest, dass türkische Betreiber in TL mit 40 Prozent mehr Schulden konfrontiert sind als vor zwei Monaten und 3,4-mal mehr als vor fünf Jahren. Ein Beispiel: „Wenn ein Unternehmen vor fünf Jahren einen Kredit von 10 Millionen Dollar aufgenommen hat und der Gegenwert damals 35 Millionen Lire betrug, bedeutet die gleiche Maßnahme heute 120 Millionen Lire Schulden“, warnt Kreiß, dass dies eine Schande für sie sein kann Firmen.

Volkswirt Kreiss gibt an, dass die Fremdwährungsverschuldung der türkischen Regierung und der türkischen Banken jeweils 23 Prozent im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt beträgt. Laut dieser Rechnung hat jeder von ihnen eine Fremdwährungsschuld von 165 Milliarden 600 Millionen Dollar.

Nun, wenn die Türkei Probleme hat, ihre Fremdwährungsschulden zu bezahlen, was wird die Auswirkung auf die Welt und die europäischen Banken sein?

Die Zahlungsunfähigkeit der Schuldner oder der Bankrott mancher Unternehmen könnten sich negativ auf die Weltmärkte auswirken, so Kreiß, dass sich auch internationale Institutionen, die Kredite mit Kettenwirkung vergeben, in einer schwierigen Lage befinden könnten.

2018 wurden der Türkei Kredite in Höhe von 224 Milliarden Dollar gewährt

Laut der in Basel ansässigen International Payments Bank, die 1930 gegründet wurde und immer noch 63 Mitglieder hat, darunter die Türkei im Mittelfeld, Zentralbanken und Finanzinstitute dieser Ebene als Mitglieder akzeptiert werden, betrug die Kreditsumme für die Türkei 224 Milliarden Dollar im Jahr 2018. Nach Angaben der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich sind die Banken, die die meisten Kredite aus Europa an die Türkei vergeben, spanische Institutionen mit 80 Milliarden Dollar. Es wird geschätzt, dass französische Banken in diesem Zeitraum Kredite in Höhe von 35 Milliarden Dollar und deutsche Banken rund 13 Milliarden Dollar vergeben haben.

Prof. DR. Krisen in Entwicklungsländern können laut Christian Kreiß aufgrund ihrer Schnelligkeit zu Vertrauensverlust, Ängsten und Turbulenzen an den Märkten führen. Kreiß sagt, dass das Risiko einer Gehirnerschütterung an den Aktien-, Anleihen- und Immobilienmärkten der Welt heute viel höher ist als 2008, als die Lehmann Brothers-Krise erlebt wurde, und erinnert daran, dass die Schulden von Lehmann Brothers, die die Krise verursacht haben, 613 Milliarden Dollar betragen.

Auf Fragen von DW Turkish zu seinem Artikel meint Kreiß, dass die TL-Krise zu einer Krise werden könnte, die Europa und die Welt treffen kann. Ein weiterer Grund dafür ist, dass auch die globalen Bedingungen dafür geeignet sind. Kreiß stellt fest, dass die weltweite Kreditaufnahme so hoch ist wie nie zuvor, und stellt auch fest, dass die Coronavirus-Pandemie im Jahr 2020 mittlere und kleine Unternehmen geschwächt und einen Anstieg der Kreditaufnahme verursacht hat. Auch die Immobilienpreise seien deutlich höher gewesen als vor 2008, fügt Kreiss hinzu: „Auch die Aktienkurse sind auf dem höchsten Stand der letzten 150 Jahre.“

Können europäische Banken die Krise überwinden?

Laut Sören Hettler, einem der Experten der in Deutschland ansässigen Investmentbank DZ Bank, ist die aktuelle Krise nicht mit der Lehman-Brothers-Krise identisch. Hettler erklärt, dass während der wirtschaftlichen Turbulenzen in der Türkei im Jahr 2018 diskutiert wurde, ob die Krise das Ende der Türkei überschreiten würde und dass europäische Banken eine von der Türkei ausgehende Krise in den vorgenommenen Bewertungen bewältigen könnten. Auf Fragen von DW Turkish erklärt Hettler, dass die aktuelle TL-Krise keine Überraschung sei.

Laut Hettler reicht ein Blick auf das vergangene Jahr, um zu verstehen, was sofort zu tun ist. Mit der Aussage, dass Naci Ağbal, der im November 2020 zum Zentralbankgouverneur ernannt wurde, angekündigt habe, eine stabilitätsorientierte Geldpolitik zu verfolgen und in der Folge die Zinsen zu erhöhen, argumentiert Hettler, dass ein solcher Schritt Auswirkungen haben könnte. Hettler weist darauf hin, dass die Reduzierung der Inflation ein größeres Problem darstellt und dass selbst wenn echte Schritte unternommen werden, die Auswirkungen auf die Realwirtschaft mindestens sechs Monate dauern werden, und Hettler weist darauf hin, dass die Missionsfrist von Ağbal nicht ausreicht, um dies überhaupt zu sehen.

Laut Hettler wurde die Änderung der TL lange Zeit nur auf die Zentralbank der Türkei indexiert. Faktoren wie Konjunktur oder Wachstum spielen bei Währungsschwankungen schnell keine oder nur eine geringe Rolle. „Der vorherrschende Eindruck an den internationalen Devisenmärkten ist, dass die Zentralbank entgegen ihrer Hauptaufgabe handelt, Preisstabilität zu erreichen und die Zinsen gemäß den Anweisungen der Regierung zu senken“, sagt Hettler. „Wenn sich diese Situation nicht ändert, kann sich die Lira nicht dauerhaft erholen“, fügt Hettler hinzu.

Laut Hettler, der die Notwendigkeit einer unabhängigen Zentralbankverwaltung unterstrich, besteht das Hauptproblem bei der Stabilität der TL und bei der Eindämmung der Inflation darin, ob der politische Wille vorhanden ist.

Wird Erdogans Niedrigzinspolitik ausländische Investoren anziehen?

Prof. DR. Christian Kreiß glaubt, dass dauerhafte und langfristige Investitionen für die türkische Wirtschaft entscheidend sein werden. Kreiss sagte: „Werden Fabriken gebaut? Investitionen wie eine Traktorenfabrik, eine Handyfabrik, eine Maschinenindustrie oder eine Autofabrik stärken die Wirtschaft dauerhaft“, sagte Kreiss. Ich glaube nicht, dass sie sagen werden: „Lass mich ein Geschäft eröffnen und.“ Beginnen Sie dort mit der Produktion. ‚ Weil sie sagen werden: ‚ Der wirtschaftliche Schock ist groß, warten wir'“.

Kreiss fährt fort: „Wenn sich die Verschuldung in einem Land von eins zu eins vervierfacht, ist das in diesem Land selbst für einen Giganten wie den Mercedes-Hersteller Daimler nicht zu stemmen.“ Die Krise, in der sich die Türkei befindet, ist laut Kreiß eine große Währungskrise, die aber nur mit internationaler Verstärkung überwunden werden kann. Kreiß ist jedoch skeptisch, dass der IWF oder ausländische Banken retten wollen, und erinnert daran, dass Lehmann Brothers auch 2008 nicht gerettet wurde.

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