Wird das neue TL-Paket die Inflation eindämmen?

Ein unerwarteter Angriff kam von der Regierung gegen den historischen Anstieg der Wechselkurse in der Türkei. Präsident Recep Tayyip Erdoğan kündigte nach der Kabinettssitzung am Montag ein neues Paket zur Förderung der türkischen Lira (TL) an. Mit der Aussage, dass sie eine Reihe von Maßnahmen ergreifen werden, um Fremdwährungseinlagen in TL umzuwandeln und die Nachfrage nach Fremdwährung zu stoppen, sorgte der Schritt der Zahlung von Wechselkurserhöhungen an TL-Einleger in dem von Erdoğan angekündigten Paket für Kontroversen. Laut Ökonomen, die sagten, dass die Zahlung der Wechselkurserhöhung an TL-Einleger nicht nur eine erhebliche Belastung für das Finanzministerium darstellen würde, sondern auch der „Niedrigzins“-Politik der Regierung, dem „TL-Anreizpaket“ widersprach, abgesehen von der Reduzierung der Inflation Ende des Jahres voraussichtlich 30 Prozent erreichen, in Zukunft kann es sogar noch höher werden.

„Es wird die hohe Inflation nähren“

Mit dem Ausdruck, dass die Niedrigzinspolitik der Zentralbank vor allem im letzten Monat einen „freien Fall“ zu Lasten der türkischen Lira erlebt habe, sagte Vizerektor der Universität Istanbul-Kültür, Prof. DR. Laut Sinan Alçın musste die Wirtschaftsverwaltung in die Wechselkurse eingreifen, wenn der Dollar/TL 18 und der Euro/TL 20 überstiegen.

Prof., der das Paket an DW Türkisch schätzte. Alçın weist darauf hin, dass das letzte von Präsident Erdogan angekündigte „TRY-Ermutigungspaket“ einen erheblichen Rückgang der Wechselkurse verursachte, was eine Erleichterung für die TL bedeutete.

Alçın stellte jedoch fest, dass die Schritte zur Bereitstellung von Wechselkursgarantien für TL-Einlagen erhebliche Auswirkungen auf die Preisstabilität haben können, d.h. auf die Inflation, und sagte: „Auch wenn die ergriffenen Schritte zu einem Rückgang der Wechselkurse führen, wird es eine Situation geben das nährt eine hohe Inflation mehr. Denn wenn Sie eine lockere Finanzpolitik nicht mit einer straffen Geldpolitik ausgleichen, werden Sie Preise verlieren. Es ist nicht möglich, sie auf dem allgemeinen Niveau zu halten“, sagt er.

„Die Preise werden nicht sinken, weil der Wechselkurs gefallen ist“

Mit der Feststellung, dass der Rückgang der Wechselkurse nicht zu einem entsprechenden Rückgang der Preise für Waren und Dienstleistungen führen wird, sagte Prof. Alcin sagt:

„Denn es gibt eine Situation, die wir Preisklebrigkeit nennen. Nehmen wir an, das Retracement der Wechselkurse war dauerhaft, das heißt, die Wechselkurse stiegen nicht wieder auf Rekordniveaus. Selbst wenn dies der Fall wäre, würde es 7-8 dauern Monate, bis die Preise zu ihrem vorherigen Stand zurückkehren. Aufgrund der jüngsten Abwertung des TL, des Preisniveaus, nämlich der Inflation. Wir werden keine Auswirkungen darauf sehen.“

Nach Angaben von Alçın gibt es in der ganzen Türkei Ersparnisse in Höhe von 230 Milliarden Dollar auf Fremdwährungskonten. Prof. betonte an dieser Stelle, dass es von großer Bedeutung sei, ob die Devisenersparnisse der Bürger in naher Zukunft in türkische Lira umgerechnet würden. Alçın zieht folgende Einschätzung: „Wenn wir uns den angekündigten Plan ansehen, zeigen Schritte wie die Senkung der Quellensteuer, die Erhöhung der BES-Verstärkungsrate und die Entwicklung eines neuen Instruments für Gold, dass die Regierung auf der Suche nach einer neuen Hauptstadt im Land ist. „

„Wer keine Ersparnisse hat, finanziert diejenigen, die Ersparnisse haben“

Sinan Alçın wies darauf hin, dass die Wechselkursdifferenz, die diejenigen erhalten werden, die ihre Fremdwährung wechseln und in der nächsten Periode auf TL-Einlagen überweisen, sich direkt als Belastung auf den Staatshaushalt auswirken wird, sagte Sinan Alçın: „Die Wechselkursdifferenzen die entstehen, werden von der Staatskasse gedeckt. Das bedeutet, dass diejenigen, die Geld auf der Bank haben, die Devisendifferenz von Bürgern bezahlt bekommen, die keine Ersparnisse auf der Bank haben, aber Steuern zahlen. Alçın betont auch, dass es einen neuen Grund für den Anstieg der Inflation geben wird, wenn diese Belastung des Finanzministeriums durch das Drucken von Geld beseitigt wird.

„Die Ladung des Schatzes kann stark zunehmen“

Laut den Daten der Banking Regulation and Supervision Agency (BDDK) machen die Nachfrage und der bis zu 3-Monats-Anteil der TL-Einlagen von Einzelpersonen mit Stand Oktober 55,6 Prozent der gesamten TL-Einlagen aus. Bei den TL-Einlagen von Privatpersonen liegt der Anteil der Sicht- und Laufzeiteinlagen bis 3 Monate mit 93,1 Prozent auf einem sehr hohen Niveau.

Im Gespräch mit DW Turkish sagt Ökonom Mustafa Sönmez, dass die Regierung erkannt hat, dass bei einem weiteren Anstieg des Wechselkurses die Ersparnisse von fast 2 Billionen TL, die in TL-Einlagen verbleiben, schnell in Fremdwährung umgewandelt werden können. Unter Hinweis darauf, dass die Wechselkursbewegungen in der neuen Periode entscheidend sein werden, insbesondere im Hinblick auf die Belastungen, die das Finanzministerium zu tragen hat, sagt Sönmez:

„Nehmen wir an, der Preis der Währung beträgt heute 10 TL, aber nach 1 Jahr sind es 15 TL geworden. Was ist die Rendite der Währung? 50 Prozent. Im Vergleich zum Paket zahlt die Bank 14 Prozent davon und das Finanzministerium 36 Prozent zahlt oder den Fremdwährungspreis, der heute 10 TL beträgt, 1 Jahr später waren es 12 TL statt 15. Damals zahlt die Bank 14 Prozent der 20-prozentigen Erhöhung, und die Last der Treasury wird bei 6 Punkten bleiben. Daher wird die Belastung dieser Arbeit für das Treasury mit dem Kurs der Währung zusammenhängen.“

„Verdeckte Zinserhöhung“

Auf der anderen Seite, so Sönmez, der darauf hinwies, dass diese Schritte zur Senkung des Wechselkurses der „Niedrigzins“-Politik von Präsident Erdogan widersprechen, kann das, was getan wurde, eigentlich als „verkappte“ Zinserhöhung gewertet werden.

Die Angabe, dass die Verzinsung der von der Bank gezahlten Zinsen in Fremdwährung eine Erhöhung der realen Zinsen bedeutet, sagt Sönmez: „Das sind natürlich implizite Zinsen so viel wie die Rendite dieser Fremdwährung.“

Dollar, Euro und Gold fielen hart

Die Wechselkurse von Dollar und Euro, die bis zum Ende der gestrigen Kabinettssitzung um mehr als 10 Prozent gestiegen waren, sind nach den von Präsident Erdogan angekündigten Neuregelungen stark gefallen. Während der Dollar/TL, der vor den Erklärungen bei 18,3674 gehandelt wurde, etwa 22 Prozent seines Wertes verlor und nach der Rede auf 14,2748 zurückging, fiel der Euro-Wechselkurs, der gestern 20 TL überschritt, auf 16 Stufen. Das Gramm Gold, das über 1000 TL lag, fiel als erste Reaktion unter 650 TL. Heute setzt sich der Abwärtstrend der Wechselkurse fort. Der Dollarkurs wird bei 12,60 und der Eurokurs bei 14,50 gehandelt.

Welche Schritte sind im Paket enthalten?

Nach der Kabinettssitzung, die am Montag, dem 20. Dezember, im Präsidentenkomplex stattfand, kündigte Präsident Recep Tayyip Erdoğan ein neues Paket an, um die Nachfrage nach der türkischen Lira zu steigern und den historischen Anstieg der Wechselkurse zu stoppen, einschließlich der folgenden Maßnahmen:

* Wenn die Wechselkursrendite über dem TL-Gewinn der Bürger in der Bank liegt, wird die Differenz in der Mitte direkt an die Bürger ausgezahlt. Diese Zinsen sind von der Quellensteuer befreit.

* Exportunternehmen, die aufgrund von Wechselkursschwankungen Schwierigkeiten haben, Preise anzugeben, erhalten die Terminkursnummer direkt von der Zentralbank.

* Die Besteuerung von Gewinnanteilen wurde abschreckend gestaltet und die Quellensteuer auf von Unternehmen zu leistende Dividendenzahlungen auf 10 Prozent gesenkt.

*Unternehmen erhalten mit Unterstützung des Kreditgarantiefonds (KGF) langfristigen Beschäftigungsschutz und fördervorrangige Betriebskredite.

* Um die Attraktivität der individuellen Altersvorsorge für die Bürgerinnen und Bürger zu steigern, wird der staatliche Beitragssatz um 5 Prozent auf 30 Prozent angehoben.

* Neue Anlageinstrumente werden angeboten, um 5.000 Tonnen Gold unter das Kopfkissen zu bringen, dessen Wert auf 280 Milliarden Dollar geschätzt wird, in das System.

Aram Ekin Duran

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